Риск и портфель
Волатильность, просадка, бета, диверсификация и то, чего они не показывают.
14 материалов
Риск разорения: почему прибыльная стратегия всё равно обнуляет счётРиск разорения — это вероятность того, что серия убытков подряд уведёт счёт ниже порога, с которого торговлю уже не продолжить, причём случиться это может и у стратегии с положительным матожиданием.4 мин
Риск на сделку: как размер позиции решает, доживёт ли счёт до вашей правотыРиск на сделку — это заранее назначенная доля счёта, которую вы соглашаетесь потерять, если идея не сработает.4 мин
Value at Risk: какой убыток он обещает не превысить — и чего не говоритValue at Risk отвечает на один вопрос трейдера: какой убыток портфель не превысит за выбранный срок, если не случится ничего из разряда редкого.4 мин
Риски покупки криптовалюты: что видно до сделки и что остаётся на покупателеУ цифровой валюты нет обязанного лица, страхования и гарантированной цены, а сделки через лицензированного посредника становятся обязательными поэтапно. Разбираем риск сделки, посредника, хранения, цены и документов — и признак, по которому каждый виден до покупки.6 мин
Серия убыточных сделок: где кончается статистика и начинается поломка системыСерия убытков сама по себе ничего не доказывает.3 мин
Маржинальная торговля: кто и по какому правилу закрывает позицию за васРазбор механики необеспеченной сделки на российском рынке: из чего складывается обеспечение, откуда берётся ставка риска, чем маржинальное требование отличается от принудительного закрытия и почему короткая позиция дорожает в дату отсечки.6 мин
Скрытая концентрация: когда двадцать бумаг — это одна ставкаДиверсификация считается не длиной списка тикеров, а количеством независимых причин, по которым портфель может вырасти или упасть.5 мин
Риск ликвидности портфеля: сколько времени займёт выходРиск ликвидности портфеля — это не свойство бумаг, а ответ на вопрос «за какое время и с какой уступкой в цене я выйду, если понадобится выйти целиком».5 мин
Корреляция: почему диверсификация иногда перестаёт работатьКорреляция перестаёт защищать портфель в тот момент, когда на цены начинает действовать общий для всех бумаг фактор — ставка, курс рубля, уход ликвидности, — и этот фактор оказывается сильнее различий между эмитентами.4 мин
Бета: насколько бумага повторяет движения рынкаБета — это наклон прямой, которой описывают связь доходностей бумаги с доходностями индекса: отношение ковариации «бумага — рынок» к дисперсии рынка.5 мин
Как оценить риск позиции: пошаговоРиск позиции измеряется не в движении цены, а в деньгах портфеля, и считается он до покупки, а не после.4 мин
Диверсификация: что она даёт и чего не даётДиверсификация убирает риск конкретной компании и не убирает риск рынка.4 мин
Просадка: почему её длительность важнее глубиныГлубина просадки — это то, что видно в отчёте, а длительность — то, что приходится проживать.4 мин
Волатильность — это не рискВолатильность измеряет, насколько широко цена расходилась вокруг собственного среднего значения.4 мин