Риск и портфель
Волатильность, просадка, бета, диверсификация и то, чего они не показывают.
8 материалов
Маржинальная торговля: кто и по какому правилу закрывает позицию за васРазбор механики необеспеченной сделки на российском рынке: из чего складывается обеспечение, откуда берётся ставка риска, чем маржинальное требование отличается от принудительного закрытия и почему короткая позиция дорожает в дату отсечки.6 мин
Скрытая концентрация: когда двадцать бумаг — это одна ставкаПортфель может выглядеть разнообразным и зависеть от одного фактора. Проверяется это расчётом, а не взглядом.
Риск ликвидности портфеля: сколько времени займёт выходОценивать надо не только доходность позиции, но и срок, за который её можно закрыть без потерь.
Корреляция: почему диверсификация иногда перестаёт работатьСвязь между активами не постоянна и растёт именно в кризис — то есть тогда, когда на неё рассчитывали.
Бета: насколько бумага повторяет движения рынкаКоэффициент чувствительности к рынку. Полезен для понимания структуры риска и бесполезен как прогноз.
Как оценить риск позиции: пошаговоПять вопросов до сделки, каждый из которых дешевле любого из ответов после неё.
Просадка: почему её длительность важнее глубиныМаксимальная просадка, время под водой и то, что на самом деле ломает инвестора.
Волатильность — это не рискЧем колебания цены отличаются от вероятности потерять деньги и почему самая спокойная бумага бывает самой опасной.