Словарь инвестора: финансовые термины простыми словами
Термины фондового рынка с формулой, методикой расчёта и списком ловушек. Каждый мультипликатор объяснён один раз и всплывает подсказкой.
- Рейтинговое агентствоОрганизация, присваивающая эмитентам и выпускам кредитные рейтинги.
- Рекомендация по дивидендуПредложение совета директоров о размере выплаты, подлежащее утверждению собранием.
- РеорганизацияИзменение юридической конструкции общества: слияние, присоединение, разделение, выделение или преобразование.
- Репатриация валютной выручкиОбязанность экспортёров возвращать в страну и продавать часть полученной валюты.
- Репатриация прибылиВозврат заработанных за рубежом денег в страну владельца: дивидендами, процентами или продажей актива.
- РепоСделка продажи бумаги с обязательством обратного выкупа — по сути краткосрочный заём под её залог.
- Репо с центральным контрагентомСделка репо, в которой второй стороной для обоих участников выступает клиринговая организация: она гарантирует исполнение и требует обеспечение.
- Реструктуризация внешнего долгаПересмотр условий государственного долга: перенос сроков, снижение купона или обмен на новые бумаги меньшего объёма.
- Реструктуризация долгаИзменение условий выпуска по соглашению с держателями: перенос сроков, снижение купона, частичное списание.
- Ретроспективное искажениеУверенность, что случившееся было предсказуемым: после события память перестраивает прежние ожидания под уже известный исход.
- РецессияПериод устойчивого сокращения экономической активности.
- Решение о выпускеДокумент, в котором записаны все условия конкретной серии: номинал, порядок расчёта купонов, даты, оферты, обеспечение.
- Риск досрочного погашенияРиск получить номинал раньше срока и остаться перед необходимостью размещать деньги на худших условиях.
- Риск контрагентаРиск того, что вторая сторона сделки не исполнит обязательство: не поставит бумагу, не заплатит вариационную маржу, не вернёт актив, взятый взаймы.
- Риск ликвидностиРиск того, что позицию не удастся закрыть по разумной цене в нужный момент: покупатель либо отсутствует, либо готов взять бумагу заметно дешевле.
- Риск ликвидности выпускаРиск не суметь продать бумагу в нужный момент без заметной уступки в цене.
- Риск офертыВероятность остаться в выпуске на условиях, которые эмитент назначит после пересмотра купона.
- Риск последовательности доходностейРиск того, что одинаковая средняя доходность даст разный итог в зависимости от порядка удачных и слабых лет. Возникает там, где деньги регулярно вносят или изымают.
- Риск реинвестированияРиск того, что полученные выплаты придётся вкладывать под меньшую ставку.
- Риск санацииРиск принудительного оздоровления финансовой организации с обесценением требований части держателей.
- Риск-бюджетРаспределение не денег, а допустимого разброса: заранее решается, сколько общего риска портфеля вправе занять каждая стратегия или позиция.
- Риск-паритетСпособ задать веса, при котором равный вклад в общий риск вносит каждый класс активов, а не равную долю капитала занимает каждый.
- РоЧувствительность премии опциона к изменению процентной ставки.
- Розничные продажиОборот розничной торговли за период — прямая мера потребительского спроса.
- Роллирование позицииПеренос позиции из истекающей серии в следующую: закрытие одной и открытие другой.
- Российский дефолт 1998 годаОтказ государства платить по краткосрочным рублёвым облигациям в августе 1998 года и последовавший уход от валютного коридора.
- Рост дивидендаИзменение суммы выплаты на одну акцию от периода к периоду.
- Рыночная заявкаПоручение купить или продать немедленно по лучшей доступной цене.
- Рыночная паникаМассовая продажа, в которой решение продать вызвано падением цены, а не новостью о самом активе.
- Рыночный режимУстойчивое на некотором отрезке поведение цены: направленное движение, боковое или период повышенного размаха.
- Рыночный рискРиск того, что цена актива уйдёт не в вашу сторону из-за движения рынка целиком, а не из-за дел конкретного эмитента.
- Рычаговая бетаБета компании как она есть — с учётом её долга. Чем больше долг, тем сильнее прибыль акционера реагирует на движение рынка.
- СПГПриродный газ, охлаждённый до жидкого состояния для перевозки судами.
- СальдированиеУменьшение налогооблагаемой прибыли на убытки в пределах одной налоговой базы.
- СанкцииОграничения, вводимые государством или объединением стран против лиц, компаний, отраслей или экономики целиком.
- Свечной паттернУстойчивая комбинация японских свечей, которой приписывают предсказательный смысл.
- Свободный денежный потокОперационный денежный поток за вычетом капитальных затрат — то, что можно раздать акционерам.
- Свободный денежный поток акционераДенежный поток, остающийся акционерам после расчётов с кредиторами: процентов, погашений и новых привлечений.
- Свободный денежный поток фирмыДенежный поток, доступный всем, кто финансирует бизнес, — и акционерам, и кредиторам: до выплаты процентов и погашения долга.
- СвопОбмен потоками платежей между сторонами по заранее оговорённым правилам.
- Своп-пунктыНадбавка или скидка к текущему курсу, превращающая его в курс на будущую дату.
- Сглаживание рядаПриём, уменьшающий колебания данных за счёт усреднения соседних значений.
- Сделка с заинтересованностьюОперация, в которой лицо, влияющее на решения общества, имеет собственный интерес на другой её стороне.
- Сделки со связанными сторонамиОперации компании с лицами, аффилированными с её акционерами или руководством.
- СебестоимостьПрямые затраты на то, что продано: сырьё, оплата труда производства, амортизация оборудования, энергия.
- Сегментная отчётностьРазбивка выручки и прибыли по направлениям бизнеса и географии.
- Сегрегированный счётСчёт, на котором активы клиента учитываются обособленно от собственных активов посредника и от активов других клиентов.
- СезонностьРегулярные внутригодовые колебания результатов бизнеса.
- Сезонность сырьевых рынковПовторяющиеся из года в год колебания спроса и предложения, привязанные к календарю.
- Сектор повышенного инвестиционного рискаОтдельный режим торгов, куда биржа переводит выпуски эмитентов с дефолтом или существенными проблемами.
- СекьюритизацияПревращение однородных денежных требований — кредитов, лизинговых платежей, дебиторской задолженности — в обращающиеся облигации.
- Сигнал индикатораФормальное событие в расчёте: пересечение линий, выход за границу шкалы, смена знака.
- Синтетическая позицияКомбинация опционов и базового актива, повторяющая профиль другой позиции.
- Синтетическая репликацияПовторение индекса не покупкой его бумаг, а через своп с банком, который обязуется выплатить фонду доходность индекса в обмен на доходность залогового портфеля.
- Системный рискРиск, затрагивающий рынок целиком и не устраняемый диверсификацией.
- Скатывание по кривойПрирост цены оттого, что бумага стареет и переходит на более короткий, а значит и более низкий участок кривой доходности.
- Скользящая средняяСреднее значение цены за последние периоды, пересчитываемое на каждом шаге.
- Скользящие двенадцать месяцевСумма показателя за четыре последних квартала.
- Скользящий стопЗащитная заявка, которая подтягивается вслед за ценой в прибыльную сторону и остаётся на месте при обратном движении, закрепляя часть накопленного результата.
- Скорость обращения денегПоказатель того, как часто одна денежная единица меняет владельца за период.
- Скорректированная EBITDAEBITDA, из которой компания убрала статьи, которые считает нехарактерными: списания, разовые расходы, эффект переоценок, иногда — расходы на программы мотивации.
- СкринерИнструмент отбора бумаг по заданным числовым критериям.
- Скрытые издержки фондаРасходы, уменьшающие результат пайщика помимо названного вознаграждения: оплата депозитария и регистратора, сделки внутри фонда, спред при покупке и продаже пая.
- СлияниеОбъединение обществ, при котором вместо прежних юридических лиц возникает новое, а их акции обмениваются на его бумаги.
- Сложный процентНачисление дохода на ранее полученный доход.
- Случайное блужданиеМодель, в которой следующее изменение цены не зависит от предыдущих.
- Смена уровня листингаПеревод бумаги биржей в другой котировальный список — с более строгими или, наоборот, более мягкими требованиями.
- Смещение к родному рынкуСклонность держать преимущественно активы своей страны: знакомое кажется понятнее и потому надёжнее, хотя знакомство и риск между собой не связаны.
- Смещение к статус-квоПредпочтение оставить всё как есть: бездействие ощущается безопаснее действия даже тогда, когда обстоятельства, при которых портфель собирался, изменились.
- Собственный капиталЧасть активов, которая принадлежит акционерам: активы минус обязательства.
- События после отчётной датыТо, что случилось между концом отчётного периода и датой подписания отчётности: крупная сделка, авария, суд, привлечение долга.
- Совет директоровОрган управления, рекомендующий размер дивиденда и определяющий стратегию.
- Совокупные обязательстваВсё, что компания должна: кредиты, облигации, аренда, долги перед поставщиками, налоги и резервы.
- Соглашение об избежании двойного налогообложенияМеждународный договор, определяющий, какая страна и в каком размере облагает доход.
- Создание и погашение паёвМеханизм, которым число паёв биржевого фонда меняется по требованию рынка: крупный участник вносит корзину активов и получает паи либо возвращает паи и получает активы.
- Соотношение риска и целиСравнение расстояния до предполагаемого выхода в убыток с расстоянием до предполагаемого выхода в прибыль.
- Сопоставимые компанииНабор компаний, с которыми сравнивают оцениваемую по мультипликаторам.
- Спасение за счёт государстваПоддержка терпящего крах банка или компании деньгами бюджета либо центрального банка.
- Специализированное финансовое обществоКомпания, созданная под один выпуск: иного бизнеса, кроме держания активов и обслуживания облигаций, у неё нет.
- Специализированный депозитарийОрганизация, которая хранит имущество фонда и контролирует распоряжения управляющей компании: сделка, нарушающая правила фонда, без её согласия не проходит.
- Специальный дивидендРазовая выплата сверх регулярной, обычно из-за нетипичного события.
- Спецификация контрактаДокумент биржи с параметрами инструмента: лот, шаг цены, даты, порядок исполнения.
- Список инсайдеровПеречень лиц, имеющих доступ к нераскрытым сведениям эмитента; ведёт его сам эмитент и передаёт регулятору и бирже.
- Список лиц, имеющих право на дивидендПеречень владельцев, составленный на назначенную собранием дату; выплата адресуется тем, кто в него попал.
- Список наблюденияНабор инструментов, за которыми вы следите регулярно.
- СплитДробление акции: одна бумага превращается в несколько, цена делится пропорционально.
- Способность принимать рискОбъективная возможность выдержать потерю без ущерба для планов: определяется горизонтом, устойчивостью дохода и обязательствами, а не готовностью терпеть.
- СпотСделка с расчётами в ближайшие рабочие дни по текущему курсу.
- Спот-ставкаСтавка вложения от сегодняшнего дня до одной будущей даты, без выплат внутри срока.
- Спотовое золотоЦена золота с немедленной поставкой, складывающаяся на внебиржевом рынке.
- Справедливая стоимостьОценка стоимости бизнеса на основе ожидаемых будущих денежных потоков.
- Справедливая цена облигацииСумма всех будущих платежей по выпуску, приведённая к сегодняшнему дню по требуемой доходности.
- СпредРазница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи.
- Спред доходности и стоимости капиталаРазница между отдачей на инвестированный капитал и стоимостью этого капитала.
- Спред к базовой ставкеНадбавка, которую флоатер платит сверх выбранного ориентира — ключевой ставки, RUONIA или RUSFAR.
- Спред к казначейским бумагамРазница доходностей облигации и американского государственного долга сопоставимого срока.
- Спред между обычкой и префомРазница цен обыкновенной и привилегированной акции одного эмитента.
- Спред паяРазница между лучшей ценой покупки и продажи пая на бирже: постоянные издержки входа и выхода, не показанные ни в одной комиссии фонда.
- Спред покупки и продажиРазница между ценой, по которой валюту продают клиенту, и ценой, по которой её у него покупают.
- Спред-дюрацияЧувствительность цены к изменению кредитного спреда при неподвижной базовой кривой.
Показано 100 из 1109← К началу словаряСледующие термины →