Словарь инвестора: финансовые термины простыми словами
Термины фондового рынка с формулой, методикой расчёта и списком ловушек. Каждый мультипликатор объяснён один раз и всплывает подсказкой.
- Среднегодовой темп ростаПостоянный годовой темп, дающий тот же итог за период.
- Средняя цена покупкиСредневзвешенная цена, по которой набиралась позиция.
- Срок владенияВремя между приобретением бумаги и её выбытием: от него зависит право на льготы, привязанные к длительному владению.
- Срок действия заявкиУсловие, определяющее, сколько заявка живёт в системе: до конца сессии, до отмены владельцем или только в момент подачи.
- Срок до погашенияСколько времени осталось до возврата номинала по выпуску.
- Срок окупаемостиВремя, за которое накопленные поступления покрывают вложенное.
- Срочный рынокРынок контрактов на будущую поставку или расчёт — фьючерсов и опционов.
- Стабилизация цены после размещенияРазрешённые покупки бумаги организатором в первые дни торгов, сглаживающие резкие движения котировки.
- Ставка ЕЦБОриентир стоимости денег в евро, устанавливаемый Европейским центральным банком.
- Ставка ФРСОриентир стоимости денег в долларе, задаваемый Федеральной резервной системой США.
- Ставка дисконтированияНорма, по которой будущие денежные потоки приводятся к сегодняшнему дню.
- Ставка рефинансированияИсторическая ставка, по которой центральный банк кредитовал банки; её рыночную роль забрала ключевая, а сама она осталась в текстах законов.
- Ставка рискаДоля стоимости бумаги, которую брокер требует держать в обеспечении под позицию с плечом.
- Ставка финансированияПериодический платёж между держателями длинных и коротких позиций в вечном контракте.
- СтагфляцияСочетание остановившейся или падающей экономики с быстрым ростом цен.
- Стадное поведениеСклонность следовать за большинством вопреки собственной оценке.
- Стандартное отклонение доходностиМера разброса доходностей вокруг их среднего значения: показывает, насколько типичный период отличается от среднего результата.
- Старший и младший траншРазделение одного пула активов на выпуски разной очерёдности: убытки сначала съедают младший транш, платежи первым получает старший.
- Статистическая значимостьОценка того, насколько наблюдаемый результат отличается от того, что даёт одна лишь случайность при том же числе наблюдений.
- Статистический арбитражНабор одновременных позиций, каждая из которых по отдельности рискованна, а вместе они рассчитаны на устойчивое статистическое отклонение, а не на безрисковую разницу цен.
- Стоимостное инвестированиеПокупка бумаг, торгующихся дешевле оценки их бизнеса.
- Стоимость долгаСтавка, под которую компания может занять сегодня, — а не средняя ставка по уже взятым кредитам.
- Стоимость компанииКапитализация плюс чистый долг — цена бизнеса целиком, независимо от структуры финансирования.
- Стоимость ликвидного портфеляОценка тех активов клиента, которые брокер принимает в обеспечение маржинальных позиций.
- Стоимость переносаПолная цена владения активом до даты исполнения: деньги, хранение и страховка за вычетом дохода от актива.
- Стоимость плечаПлата за деньги или бумаги, взятые у брокера: ставка переноса позиции через день, комиссия за заём и обеспечение, которое нельзя одновременно использовать под другое.
- Стоимость собственного капиталаДоходность, которую акционер требует за то, что вкладывает деньги в этот бизнес, а не в безрисковый актив.
- Стоимость хеджированияЦена снятия риска: премия опциона, разница ставок в валютном форварде, издержки переноса фьючерсной позиции и недополученный рост захеджированной части.
- Стоимость чистых активовСтоимость активов фонда за вычетом его обязательств.
- Стоимость шага ценыСумма, которую приносит или отнимает движение контракта на один шаг.
- Стоп-заявкаПоручение, которое активируется при достижении заданной цены.
- Стоп-лимитная заявкаЗаявка, которая при достижении цены активации выставляет в стакан лимитную заявку с заранее заданной ценой.
- Стоп-лоссЗаранее заданный уровень, на котором позиция закрывается, чтобы ограничить убыток.
- Стохастический осцилляторИндикатор, показывающий, где цена закрытия расположилась внутри диапазона максимума и минимума за выбранный период.
- СтрайкЦена, по которой владелец опциона вправе купить или продать базовый актив.
- Страновая премия за рискНадбавка за риски юрисдикции, в которой работает бизнес: правовые, валютные, санкционные, налоговые.
- Страновой рискРиск потерь из-за того, что происходит со страной эмитента, а не с самим бизнесом: правила, налоги, ограничения, расчёты.
- Стратегическое распределение активовДолгосрочные целевые доли классов активов, заданные под горизонт и ограничения инвестора и не пересматриваемые из-за новостей.
- Стратегия изъятияПравило, по которому из портфеля регулярно берут деньги на жизнь: фиксированная сумма с поправкой на инфляцию, фиксированная доля активов или сочетание с нижней границей.
- Страх упущенной выгодыТревога от наблюдения за чужой прибылью, побуждающая покупать после сильного роста.
- Стресс-тест портфеляОценка поведения портфеля в заранее заданном неблагоприятном сценарии.
- Структурная облигацияВыпуск, выплата по которому зависит от наступления заранее описанных событий: уровня индекса, цены товара, кредитного качества третьих лиц.
- Структурный продуктКомбинация инструментов с заранее описанным правилом выплаты.
- СтрэддлОдновременная покупка или продажа колла и пута с одним страйком и сроком.
- СтрэнглПокупка или продажа колла и пута разных страйков с одним сроком.
- Субординированная облигацияВыпуск с пониженной очерёдностью удовлетворения требований при банкротстве эмитента.
- Субстандартная ипотекаЖилищные кредиты заёмщикам с плохой кредитной историей или без подтверждённого дохода.
- Субфедеральная облигацияДолг субъекта федерации — области, края, республики.
- Суверенный дефолтОтказ государства платить по своим обязательствам или их принудительный пересмотр.
- Суверенный рейтингОценка агентством способности и готовности государства платить по своим долгам.
- Суверенный фондГосударственный фонд, куда откладывают часть сырьевых или бюджетных доходов и откуда покрывают дефицит в плохие годы.
- Существенность в отчётностиПорог, ниже которого искажение или нераскрытие не влияет на решения читателя отчётности. Всё, что ниже порога, сворачивается в одну строку.
- Существенный фактСобытие, о котором эмитент обязан сообщить публично незамедлительно.
- Сценарный анализРасчёт оценки для нескольких согласованных картин будущего целиком, а не для сдвига отдельного параметра.
- Счёт депоСчёт в депозитарии, на котором учитываются права на принадлежащие вам ценные бумаги.
- Счёт текущих операцийЧасть платёжного баланса, учитывающая торговлю товарами и услугами и доходы.
- Сырьевой циклМноголетнее чередование дефицита и избытка сырья, вызванное тем, что новые месторождения запускаются годами.
- Тайминг рынкаПопытка входить и выходить в удачные моменты вместо того, чтобы оставаться вложенным постоянно. Требует двух верных решений подряд — когда выйти и когда вернуться.
- ТаймфреймДлительность периода, за который строится одна свеча или столбец графика.
- Тактическое распределение активовВременное отклонение долей от стратегических целей в расчёте на изменение обстановки — с заранее заданными границами отклонения и условием возврата.
- Таргетирование инфляцииРежим денежной политики, при котором центральный банк публично назначает цель по инфляции и подчиняет ей ставку.
- Тейк-профитЗаранее заданный уровень фиксации прибыли.
- Текущая доходностьГодовой купон, делённый на цену покупки: сколько бумага приносит купоном на вложенные в неё деньги.
- Тело свечиПрямоугольник между ценой открытия и ценой закрытия интервала.
- Темп роста в бесконечностиТемп, с которым бизнес растёт после прогнозного периода — вечно.
- Тендерное предложение о выкупеВыкуп, при котором эмитент публично объявляет цену и срок и принимает заявки от всех, кто готов продать.
- Тень свечиОтрезки над телом и под ним: они отмечают максимум и минимум интервала.
- Теоретическая цена фьючерсаЦена, при которой держать контракт и держать сам базовый актив одинаково выгодно.
- Терминальная стоимостьОценка стоимости компании за пределами прогнозного периода.
- Терминальная стоимость по мультипликаторуОценка стоимости бизнеса за пределами прогноза через мультипликатор: показатель последнего прогнозного года умножают на коэффициент выхода.
- Тест на обесценениеПроверка того, не превышает ли балансовая стоимость актива сумму, которую этот актив способен принести.
- Тестирование инвестораПроверка понимания свойств инструмента перед его покупкой неквалифицированным инвестором.
- ТетаСкорость, с которой премия опциона тает просто от прошедшего времени.
- Техническая рецессияФормальный признак спада: два квартала подряд снижения выпуска к предыдущему кварталу.
- Технический анализМетод, изучающий историю цены и объёма, чтобы описать поведение рынка; о причинах движения он ничего не утверждает.
- Технический дефолтПросрочка платежа, уложившаяся в отведённый документацией срок исправления: обязательство нарушено, но дефолтом по выпуску это ещё не признано.
- ТикерКороткий буквенный код, под которым бумага торгуется на бирже.
- Тиковый графикГрафик, на котором новая точка появляется после каждой сделки, а не по истечении отрезка времени.
- Тип графикаСпособ изобразить движение цены: линия по закрытиям, бары или свечи с четырьмя ценами каждого интервала.
- Товарный индексПоказатель, сводящий цены корзины сырьевых товаров в одну величину.
- Товарный рынокРынок сырьевых товаров: энергоносителей, металлов, сельскохозяйственной продукции.
- Толерантность к рискуГотовность инвестора переносить колебания стоимости портфеля, не меняя решений: свойство характера и опыта, а не расчётная величина.
- Толстые хвостыСвойство распределения рыночных доходностей, при котором очень крупные отклонения случаются заметно чаще, чем предсказывает нормальная кривая.
- Тонкий рынокСостояние, при котором заявок в стакане мало и небольшой объём заметно двигает цену.
- Топливный демпферМеханизм, сглаживающий разницу между экспортной и внутренней ценой топлива выплатами из бюджета или в бюджет.
- Торговля на инсайдерской информацииСовершение сделок или выдача рекомендаций на основе нераскрытых сведений: правонарушение, а не преимущество.
- Торговый балансРазница между стоимостью вывезенных и ввезённых товаров за период.
- Торговый кодОбозначение инструмента внутри торговой системы конкретной площадки, привязанное к режиму торгов.
- Торговый терминалИнтерфейс для просмотра котировок, графиков и подачи заявок.
- Торговый шлюзПрограммный вход, через который заявки участника торгов попадают в торговую систему биржи.
- Траектория снижения рискаЗаранее записанный график постепенного уменьшения доли рисковых активов по мере приближения срока, под который собирался портфель.
- Трансляционная разницаРазница, возникающая при пересчёте отчётности зарубежной дочерней компании в валюту отчёта группы. Копится в капитале, а не в прибыли.
- Трансмиссионный механизмПуть, которым решение по ключевой ставке доходит до цен и спроса: через ставки денежного рынка, кривую доходности, кредиты и вклады.
- ТрендУстойчивое направленное движение цены.
- ТреугольникСужение размаха колебаний, при котором последовательные максимумы и минимумы сходятся.
- Тройская унцияЕдиница массы драгоценных металлов, в которой их цена котируется на мировом рынке.
- ТюльпаноманияСпекулятивный эпизод в Голландии XVII века: контракты на луковицы тюльпанов перепродавались по нарастающим ценам, пока спрос не исчез разом.
- Удержание налога при выводеПорядок, при котором брокер как налоговый агент удерживает налог не только по итогам года, но и в момент вывода денег со счёта — исходя из результата, зафиксированного на эту дату.
- УдобренияМинеральные удобрения — азотные, фосфорные и калийные — как отдельная группа мировой товарной торговли.
- Улыбка волатильностиРазличие подразумеваемой волатильности у опционов на один актив с разными страйками.
Показано 100 из 1109← К началу словаряСледующие термины →