IIS-3 oder Depot: Steuervergünstigung gegen Frist

Über ein IIS-3 (individuelles Investmentkonto des dritten Typs) ebenso wie über ein gewöhnliches Depot kauft man Wertpapiere russischer Emittenten. Der Unterschied zwischen beiden liegt nicht am Markt, sondern in der Vereinbarung mit dem Staat. Das IIS-3 gewährt einen Abzug auf die Einzahlung und stellt die Erträge bei der Schließung steuerfrei, doch wer das Eingezahlte vor Ablauf der gesetzlichen Frist abzieht, bezahlt dafür mit beiden Vergünstigungen. Das gewöhnliche Depot gewährt keinen Einzahlungsabzug und setzt keine Frist: Freies Geld wird abgezogen, sobald es gebraucht wird.

Deshalb zerfällt die Frage „Was soll ich eröffnen?“ in zwei andere. Wie wahrscheinlich ist es, dass das Geld vor Ablauf der Frist gebraucht wird? Und gibt es eine Steuer, die der Abzug zurückholen kann? Den Aufbau des Kontos selbst – Fristen, Reihenfolge der Abzüge, Schließung – behandelt der Beitrag darüber, wie das IIS des dritten Typs funktioniert; hier geht es nur um den Vergleich und um die Bedingungen, unter denen jede Seite verliert.

Was gegen was getauscht wird

Konten neuer Bauart werden seit dem 1. Januar 2024 eröffnet. Ihre Grundlage ist das russische Bundesgesetz „Über den Wertpapiermarkt“, der steuerliche Teil ist in Artikel 219.2 des russischen Steuergesetzbuchs (NK RF) geregelt. Die Vergünstigungen gelten gemeinsam und nicht wahlweise, wie es bei den Konten früherer Typen der Fall war.

Die erste ist der Einzahlungsabzug. Er wird auf einen Betrag berechnet, der auf 400 000 ₽ pro Jahr begrenzt ist, und erstattet werden kann nur die tatsächlich auf andere Einkünfte gezahlte Steuer – zu dem Satz, zu dem sie gezahlt wurde. Die zweite ist die Steuerfreiheit der Erträge bei der Schließung des Kontos; ihre Grenze liegt bei 30 Mio. ₽.

Der Preis beider Vergünstigungen ist die Frist. Für ein 2026 eröffnetes Konto beträgt die Mindestfrist 5 Jahre. Bei später eröffneten Konten verlängert sie sich stufenweise, und die geltende Stufe ist im Jahr der Eröffnung zu prüfen. Einen Teil des Eingezahlten abzuziehen, ohne das Konto zu schließen, ist nicht möglich. Ausländische Wertpapiere lassen sich auf ein solches Konto nicht kaufen.

Ein gewöhnliches Depot kennt weder eine Frist noch einen Einzahlungsabzug. Erträge werden zu den allgemeinen Sätzen besteuert: 13 % innerhalb der jährlichen Bemessungsgrundlage von 2,4 Mio. ₽ und 15 % oberhalb dieser Schwelle. Eine eigene Vergünstigung hat es ebenfalls – für das langfristige Halten eines Wertpapiers; die Mindesthaltedauer dafür beträgt 3 Jahre. Die Bedingungen, unter denen sie greift, sind im Beitrag über die Vergünstigung für langfristiges Halten zusammengefasst; ohne sie wirkt das gewöhnliche Depot ärmer, als es ist.

Es gibt auch Erträge, die die Vergünstigung des IIS-3 nicht berührt – Dividenden. Die Steuer darauf wird bei der Auszahlung einbehalten, und die Steuerfreiheit der Erträge bei der Schließung des Kontos erfasst sie nicht. Dafür können Dividenden aus dem IIS-3 auf ein separates Bankkonto fließen – diese Möglichkeit hat ein 2024 unterzeichnetes Gesetz geschaffen. Gebunden bleibt das Eingezahlte, nicht die Dividenden darauf.

Bedingungen, unter denen das IIS-3 verliert

Die Frist wird nicht eingehalten. Eine Schließung vor Ablauf der Frist hebt die Vergünstigungen auf: Erstattete Abzüge müssen samt Verzugszinsen an den Staatshaushalt zurückgezahlt werden. Eine Ausnahme macht das Gesetz für Auszahlungen zur Bezahlung kostspieliger medizinischer Behandlungen gemäß einer von der Regierung bestätigten Liste. In allen anderen Fällen kommt ein vorzeitig geschlossenes Konto teurer als ein gewöhnliches Depot – um die Verzugszinsen und um die gesamte Zeit, in der das Geld nicht verfügbar war. Wie sich der Preis des Ausstiegs vorab abschätzen lässt, zeigt die Analyse der vorzeitigen Schließung eines IIS.

Es gibt nichts zu erstatten. Der Einzahlungsabzug schafft kein Geld, sondern gibt bereits gezahlte Steuer zurück. Gab es im Jahr kein steuerpflichtiges Einkommen – weder ein Gehalt mit einbehaltener Steuer noch andere Einkünfte, auf die sie gezahlt wurde –, bringt eine Einzahlung auf das IIS-3 nichts zurück. Es bleibt nur die zweite Vergünstigung, und auf sie muss man bis zur Schließung warten. Die Berechnung Schritt für Schritt steht im Beitrag zum Steuerabzug beim IIS-3.

Das Portfolio lebt von Dividenden. Wenn der Hauptertrag aus Dividenden und nicht aus Kurssteigerungen besteht, stellt die Steuerfreiheit bei der Schließung wenig frei: Die Steuer auf sie ist unterwegs bereits einbehalten worden. Welche Wertpapiere Dividenden zahlen und wie oft, zeigt der Bereich Dividenden – das genügt, um zu erkennen, woraus sich der Ertrag des geplanten Aktienportfolios zusammensetzen wird.

Gebraucht werden Wertpapiere, die auf dem Konto nicht liegen dürfen. Gehören ausländische Wertpapiere zum Plan, ist das IIS-3 für sie verschlossen. Was davon in einem gewöhnlichen Depot zugänglich ist, bestimmen der Vertrag mit dem Broker und die Vorschriften der Aufsicht.

Bedingungen, unter denen das gewöhnliche Depot verliert

Die Frist ist bekannt und lang, und auf andere Einkünfte wird Steuer gezahlt. Dann bringt das gewöhnliche Depot keine Erstattung, die eine Einzahlung auf das IIS-3 mit demselben Geld gebracht hätte.

Der Ertrag wird aus Kurssteigerungen erwartet. Im gewöhnlichen Depot fließt der Veräußerungsgewinn zu den allgemeinen Sätzen in die Bemessungsgrundlage, und verringern kann ihn die Vergünstigung für langfristiges Halten – zu ihren eigenen Bedingungen. Im IIS-3 werden die Erträge bei der Schließung des Kontos innerhalb der gesetzlichen Grenze steuerfrei gestellt.

Schutz bei Insolvenz des Intermediärs – ein Punkt, der für beide Konten zu prüfen ist. Seit dem 1. Januar 2026 gilt für das IIS-3 ein Sicherungssystem. Geht ein daran teilnehmender Broker oder Vermögensverwalter in die Insolvenz, zahlt der IIS-Sicherungsfonds eine Entschädigung, deren Obergrenze bei 1,4 Mio. ₽ liegt. Die Teilnahme des Intermediärs ist freiwillig, ein Kursverfall der Wertpapiere ist kein Sicherungsfall, und mit der Einlagensicherung für Bankeinlagen hat dieses System nichts zu tun. Was abgedeckt ist und was nicht, steht im Beitrag zur Sicherung von IIS-Konten. Ob ein gewöhnliches Depot einen vergleichbaren Schutz genießt, hängt vom Gesetz und vom Vertrag mit dem Intermediär ab und ist gesondert zu prüfen.

Nicht die Konten aufteilen, sondern das Geld

Das Gesetz verlangt nicht, sich für eines zu entscheiden. Gleichzeitig darf man drei Konten neuer Bauart führen, eine jährliche Obergrenze für Einzahlungen auf das Konto selbst gibt es nicht – begrenzt ist nur der Abzug –, und ein gewöhnliches Depot daneben verbietet niemand. Deshalb stellt man die Frage genauer zum Geld als zum Konto: Bei welchem Teil ist die Frist bekannt und länger als die Mindestfrist, und welcher kann in jedem beliebigen Monat gebraucht werden? Der erste Teil kann die Bedingungen des IIS-3 aushalten, der zweite nicht, so viel der Abzug auch verspricht.

Die Wahl des Kontos bindet auch nicht an den Intermediär: Das IIS-3 lässt sich ohne Verlust der Frist zu einem anderen Broker oder zu einem Vermögensverwalter übertragen. Wie das geht und worauf im Vertrag zu achten ist, steht im Beitrag zur Eröffnung und Übertragung eines IIS-3; wie man den Intermediär selbst prüft, beschreibt der Beitrag zur Wahl des Brokers.

Die Probe mit eigenen Zahlen

Ein allgemeiner Vergleich sagt nichts über Ihren Fall aus, solange Einzahlung, Frist und die auf andere Einkünfte gezahlte Steuer nicht eingesetzt sind. Der IIS-3-Rechner zeigt, was die Vergünstigungen bei Ihrer Einzahlung und Ihrer Frist bringen; der Steuerrechner, wie viel Steuer ohne sie auf denselben Ertrag entfällt.

Am nützlichsten ist es, nicht das günstige, sondern das ungünstigste Szenario durchzuspielen: Die Einzahlungen sind geleistet, die Abzüge erhalten, und das Konto musste vor Ablauf der Frist geschlossen werden. Wenn ein solcher Ausgang für Sie plausibel ist, sollte der Vergleich mit ihm beginnen.

Wann das Gesagte nicht mehr stimmt

Der Vergleich beruht auf Annahmen, und jede von ihnen kann sich verschieben.

Die Fassung des Gesetzes. Die Mindestfrist hängt vom Eröffnungsjahr des Kontos ab, die Grenzen der Abzüge und die Steuersätze sind zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Beitrags angegeben. Das Konto wird für Jahre eröffnet, und die heute festgeschriebenen Bedingungen können bei der Schließung andere sein – die geltende Fassung von Artikel 219.2 des russischen Steuergesetzbuchs ist vor der Eröffnung und vor der Schließung zu prüfen.

Ihre Steuer. Der Einzahlungsabzug leitet sich von der Steuer ab, die auf andere Einkünfte gezahlt wird. Hat sich die Einkommensquelle geändert oder ist die einbehaltene Steuer weggefallen, ändert sich auch die Antwort auf die Frage nach der Einzahlung.

Der Vertrag mit dem Intermediär. Gebühren, das Verfahren für die Überweisung von Dividenden auf das Bankkonto, die Ausführungsfristen für Auszahlungsaufträge und die Teilnahme am Sicherungssystem bestimmen Vertrag und Reglement des jeweiligen Brokers oder Vermögensverwalters.

Und keine der Vergünstigungen berührt die Wertentwicklung der Wertpapiere selbst. Der Abzug verringert die Steuer, nicht den Verlust: Ein Konto mit erstatteter Steuer, auf dem Wertpapiere gekauft wurden, die an Wert verloren haben, bleibt ein Konto mit Verlust. Die Frage „IIS-3 oder gewöhnliches Depot“ wird nach der Frage „Was kaufe ich und für wie lange?“ entschieden, nicht an ihrer Stelle.