Steuer auf digitale Finanzaktiva: eigene Bemessungsgrundlage, Betreiber statt Broker und ein Verlust, der sich nicht verrechnen lässt

Erträge aus digitalen Finanzaktiva (CFA) unterliegen der NDFL – der russischen Einkommensteuer – zu denselben Sätzen wie Erträge aus Wertpapieren, werden aber in einer eigenen Bemessungsgrundlage erfasst: nach Artikel 214.11 des russischen Steuergesetzbuchs (NK RF), der seit 2023 gilt. Mit der eigenen Bemessungsgrundlage gehen drei Unterschiede zum gewohnten Brokerkonto einher: Die Steuer behält der Plattformbetreiber ein, nicht der Broker; die Investitionsabzüge gelten für CFA nicht; ein Verlust aus CFA mindert nicht den Gewinn aus Aktien und Anleihen.

Ein CFA ist ein digitales Recht, das nach dem russischen Bundesgesetz vom 31. Juli 2020 Nr. 259-FZ im Informationssystem eines Betreibers ausgegeben und verbucht wird; ein Wertpapier ist es nicht. Um welches Recht es sich handelt, wer es ausgibt und wem es zugänglich ist, erläutert der Beitrag darüber, wie digitale Finanzaktiva aufgebaut sind. Hier geht es nur um die Steuer: wo sie berechnet wird, wer sie einbehält und auf welche gewohnten Instrumente man nicht zählen kann.

Eigene Bemessungsgrundlage: Was sie an der Berechnung ändert

Die Bemessungsgrundlage ist der Betrag, auf den die Steuer erhoben wird. Beim Privatanleger gibt es nicht nur eine: Getrennte Bemessungsgrundlagen sind der übliche Aufbau der NDFL. Die Besonderheit der CFA liegt darin, dass ihnen ein eigener Artikel des Gesetzbuchs gewidmet ist. Gewinne und Verluste aus Geschäften mit ihnen werden getrennt von denen aus Wertpapieren erfasst, obwohl ein Kredit über einen CFA und ein Kredit über eine Anleihe in der Sache eine Verpflichtung ein und desselben Emittenten sein können.

Die Sätze sind dabei dieselben wie für die Kapitalerträge eines steuerlich Ansässigen: 13 % bis zu 2,4 Mio. ₽ der jährlichen Bemessungsgrundlage und 15 % oberhalb dieser Schwelle. Der erhöhte Satz gilt nur für den Teil, der die Schwelle übersteigt, nicht für den gesamten Betrag.

Was dieser Text nicht behauptet: aus welchen Zahlungen sich der Ertrag aus CFA genau zusammensetzt, welche Aufwendungen ihn mindern, zu welchem Zeitpunkt die Steuer berechnet wird und wie sich die Schwelle zu den übrigen Einkünften des Jahres verhält. All das regelt Artikel 214.11 NK RF, und abzugleichen ist seine geltende Fassung, nicht eine Nacherzählung.

Die Steuer behält der Plattformbetreiber ein

Der Steuerabzugsverpflichtete ist derjenige, der die Steuer berechnet, sie von der Zahlung einbehält und anstelle des Ertragsempfängers an den Haushalt abführt. Bei Wertpapieren übernimmt diese Rolle in der Regel der Broker. Bei CFA ist es der Betreiber des Informationssystems, in dem das Aktivum ausgegeben wurde, oder der Betreiber des CFA-Austauschs – derjenige von beiden, über den die Zahlung lief. Betreiber beider Arten sind in Registern eingetragen, die die Bank von Russland führt und veröffentlicht.

Die Folge hängt damit zusammen, dass ein CFA innerhalb seiner Plattform existiert und nicht zu einem anderen Betreiber übertragen wird, wie ein Wertpapier zwischen Verwahrstellen. Aktiva auf verschiedenen Plattformen bedeuten verschiedene Betreiber und damit verschiedene Steuerabzugsverpflichtete. In die Steuerberechnung für Wertpapiere, die der Broker führt, fließen Geschäfte mit CFA weder als Gewinn noch als Verlust ein: Die Bemessungsgrundlage für sie ist eine eigene, und abzugsverpflichtet ist der Betreiber.

Wie die Jahresabrechnung erstellt wird, wenn es mehrere Betreiber gibt, und was geschieht, wenn die Steuer nicht einbehalten wurde, bestimmen die geltende Fassung der Norm und die Vorgaben der Steuerbehörde. Das ist eine Frage an den Betreiber und an den Gesetzestext, nicht an die Erfahrung mit dem Broker. Der Weg zum Kauf und wo man den Betreiber findet, beschreibt der Beitrag darüber, wie man digitale Finanzaktiva kauft; warum sich ein Aktivum nur dort verkaufen lässt, wo es ausgegeben wurde, erklärt die Analyse des Sekundärmarkts für digitale Finanzaktiva.

Abzüge, die auf der Seite der Wertpapiere bleiben

Die Investitionssteuerabzüge gelten für CFA nicht. Das betrifft beide Mechanismen, auf die sich Wertpapierinhaber gewöhnlich stützen.

• Vergünstigung für lange Haltedauer. Der Abzug für lange Haltedauer stellt den Gewinn aus dem Verkauf eines Wertpapiers frei, das ausreichend lange gehalten wurde. Die Haltedauer eines CFA begründet kein solches Recht: Wie lange das Aktivum auch gehalten wird, die Vergünstigung gilt für es nicht.
• Abzüge beim IIS. Das IIS dritten Typs – individuelles Investmentkonto – gewährt einen Abzug auf die Einzahlung und eine Freistellung der Erträge bei Schließung des Kontos, doch beides bezieht sich auf das Konto selbst und die Geschäfte darauf. Ein CFA wird nicht auf einem Konto beim Broker verbucht, sondern im Informationssystem des Betreibers, und auf Erträge daraus sind diese Abzüge nicht anwendbar.

Daraus ergibt sich eine Korrektur für jeden Vergleich anhand des angegebenen Satzes. Die gleiche Rendite bei einem CFA und einer Anleihe desselben Emittenten bedeutet nicht den gleichen Ertrag nach Steuern, wenn die Anleihe auf einem IIS gekauft wurde oder ihr Verkauf unter die Vergünstigung fällt. Die übrigen Unterschiede – Verbuchung, Offenlegung, Liquidität, Schutz des Inhabers – fasst die Gegenüberstellung von digitalen Finanzaktiva und Anleihen zusammen.

Ein Verlust aus CFA mindert nicht die Steuer auf Wertpapiere

Die Verlustverrechnung ist die Aufrechnung eines Verlusts aus einigen Geschäften gegen den Gewinn aus anderen, wonach die Steuer auf den Rest erhoben wird. Innerhalb der Geschäfte mit Wertpapieren ist das ein gewohntes Vorgehen, beschrieben im Beitrag zur Verrechnung von Verlusten. Zwischen CFA und Wertpapieren funktioniert es nicht: Ein Verlust aus CFA wird nicht mit dem Gewinn aus Wertpapieren zusammengerechnet.

Ein Emittent gerät in Zahlungsverzug, der CFA wird mit Verlust verkauft oder getilgt, und im selben Jahr werden auf dem Brokerkonto gewinnbringende Geschäfte mit Anleihen abgeschlossen. Die Steuer auf den Gewinn aus den Anleihen wird vollständig einbehalten, als gäbe es den Verlust aus dem CFA nicht.

Ob sich ein solcher Verlust auf die folgenden Jahre vortragen und gegen künftige Erträge aus anderen CFA-Emissionen verrechnen lässt, behauptet dieser Text ebenfalls nicht. Der allgemeine Mechanismus ist im Glossar unter „Verlustvortrag“ beschrieben, doch ob er sich auf die Bemessungsgrundlage für CFA erstreckt, entscheidet die geltende Fassung von Artikel 214.11 NK RF.

Was der Rechner berechnet und was er nicht weiß

Die Arithmetik der Steuerstaffel lässt sich im Steuerrechner nachvollziehen. Kaufkurs, Verkaufskurs, Stückzahl und Gebühren werden manuell eingegeben, ein Wertpapier aus der Liste auszuwählen ist nicht erforderlich. Der Schalter „Vergünstigung für lange Haltedauer berücksichtigen“ ist standardmäßig aktiviert, weil der Rechner für Wertpapiere ausgelegt ist; für CFA muss er ausgeschaltet werden. Angezeigt werden anschließend die Bemessungsgrundlage, die Steuer und der Betrag, der nach ihr verbleibt.

Der Rechner ermittelt den Gewinn so, wie er bei Wertpapieren ermittelt wird: als Kursdifferenz abzüglich Gebühren. Ob die Zusammensetzung der Erträge und Aufwendungen bei CFA dem entspricht, bestimmt der Artikel des Gesetzbuchs, und die Berechnung des Betreibers kann abweichen. Zudem sieht er ein einzelnes Geschäft, nicht das ganze Jahr: Ihre übrigen Einkünfte und den Umstand, dass die Bemessungsgrundlage für CFA eine eigene ist, kennt er nicht.

CFA-Emissionen selbst führt TradeAlmanac nicht, wir erfassen Anleihen. Hat ein Emittent, der sich über CFA Geld leiht, auch Anleihen begeben, lässt er sich über diese prüfen: im Anleihebereich, im Verzeichnis der Ausfälle und technischen Ausfälle und im Ereigniskalender. Das Kreditrisiko eines CFA ist dasselbe wie bei einer Anleihe: Es handelt sich um die Verpflichtung eines konkreten Emittenten, und die Steuer wird auf einen Ertrag berechnet, der bei Zahlungsverzug ausbleiben kann. Was hier sonst noch schiefgehen kann, behandelt der Beitrag über die Risiken digitaler Finanzaktiva.

Unter welchen Bedingungen das Gesagte nicht mehr zutrifft

• Das Gesetz ändert sich. Das russische Bundesgesetz vom 4. August 2026 Nr. 282-FZ „Über digitale Währungen und digitale Rechte“ führt eine neue Regulierung digitaler Rechte ein und ersetzt schrittweise das Gesetz Nr. 259-FZ. Der Übergang erfolgt in Etappen, daher ist zum Datum des Geschäfts die geltende Fassung sowohl des Fachgesetzes als auch von Artikel 214.11 NK RF abzugleichen.
• Sie sind nicht steuerlich ansässig. Die genannten Sätze gelten für Ansässige. Wie Erträge aus CFA bei einem Nichtansässigen besteuert werden, behauptet dieser Text nicht.
• Das Aktivum ist kein CFA. Eine digitale Währung ist ein anderes Objekt mit einer anderen steuerlichen Behandlung; die Regeln dieses Beitrags lassen sich nicht auf sie übertragen.

Die Frage, die die Steuer dem Inhaber nicht abnimmt: Rechnen Sie beim Vergleich eines CFA mit einer Anleihe desselben Emittenten mit dem Ertrag nach Steuern – und berücksichtigen Sie dabei, dass sich ein Verlust aus CFA nicht gegen Gewinne aus Wertpapieren verrechnen lässt?