Strategien
Wie ein Portfolio aufgebaut wird: Indexansatz, Dividendeneinkommen, Value, Growth und Rebalancing.
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Profitfaktor: das Verhältnis von Verdientem zu Verlorenem und wie leicht es sich fälschen lässtDer Profitfaktor ist die Summe aller Gewinntrades einer Strategie, geteilt durch den Betrag der Summe aller Verlusttrades.4 Min.
Recovery-Faktor: Wie viel Gewinn auf den schlimmsten Drawdown einer Strategie entfälltDer Recovery-Faktor ist das Verhältnis des kumulierten Gewinns einer Strategie zur Tiefe ihres maximalen Drawdowns im selben historischen Zeitraum.4 Min.
Walk-forward-Analyse: Warum man eine Strategie an Daten prüft, die der Optimierer nie gesehen hatDie Walk-forward-Analyse ist ein Prüfverfahren für Handelssysteme, bei dem die Parameter auf einem Abschnitt der Historie bestimmt werden und das Ergebnis auf dem folgenden Abschnitt gemessen wird, der an der Auswahl noch nicht beteiligt war – und so Fenster für Fenster bis zum Ende der Stichprobe.5 Min.
Top-down-Ansatz: erst Leitzins und Branche, dann das konkrete WertpapierDer Top-down-Ansatz ist eine Reihenfolge von Filtern, bei der das Wertpapier als Letztes ausgewählt wird.5 Min.
Intermarket-Analyse: Über welche Kanäle Leitzins und Rohstoffe den Aktienkurs erreichenDie Intermarket-Analyse liest den Kurs eines Instruments über den Zustand anderer Märkte: Zinsen, Staatsanleihen, Währung, Rohstoffe, Mittelflüsse der Fonds.4 Min.
Equity-Kurve: Warum man sie an ihrer Form liest und nicht am EndpunktDie Equity-Kurve ist die Linie des akkumulierten Kapitals eines Kontos oder eines Handelssystems im Zeitverlauf: Auf der horizontalen Achse wird die Zeit abgetragen, auf der vertikalen der Wert des Portfolios zu jedem Datum.5 Min.
Monte-Carlo für eine Strategie: Was Sie tatsächlich durchmischenMonte-Carlo beantwortet im Handel nicht die Frage „Wie viel werde ich verdienen?“, sondern die Frage „Wie sehr war das Resultat, das ich im Backtest bereits gesehen habe, eine Frage der Reihenfolge der Ereignisse?“4 Min.
Algorithmischer Handel: Was Sie automatisieren und wo der Algorithmus Geld verliertAlgorithmischer Handel bedeutet, einer Maschine eine vorab beschriebene Regel zu übertragen: unter welcher Bedingung eine Order aufgegeben wird, in welchem Volumen, zu welchem Kurs und wann sie wieder gelöscht wird.5 Min.
Pyramiding einer Position: Wie Aufstockungen den Durchschnittskurs und den Break-even-Punkt verschiebenPyramiding bedeutet, eine bereits eröffnete Position in Richtung ihres Gewinns auszubauen: Sie kaufen zusätzliches Volumen nicht anstelle des ursprünglichen, sondern zusätzlich dazu, und jede Aufstockung schiebt Ihren durchschnittlichen Einstiegskurs mit dem Markt nach oben.5 Min.
Quantitative Analyse: Wie aus einer Markthypothese eine Regel wird – und wo sie versagtQuantitative Analyse ist eine Methode, Handelsentscheidungen nach einer Regel zu treffen, die im Voraus formuliert, an historischen Daten geprüft und so genau beschrieben ist, dass sie sich ohne Ermessensentscheidung im Moment ausführen lässt.5 Min.
Value-Ansatz: günstiger kaufen, als es wert istDer Value-Ansatz bedeutet, einen Anteil an einem Unternehmen zu einem Kurs zu kaufen, der unter dem liegt, was dieses Unternehmen mit seinen eigenen Kennzahlen rechtfertigt: mit Gewinn, Vermögenswerten, Cashflow und Schuldenlast.5 Min.
Handelstagebuch: Warum ohne es kein Lernen stattfindetEin Handelstagebuch ist keine Chronik der Käufe, sondern eine im Voraus niedergeschriebene Prognose.5 Min.
Warum die vergangene Rendite nichts versprichtDie vergangene Rendite ist ein Bericht darüber, was mit dem Kurs in einem bestimmten Beobachtungsfenster bereits geschehen ist, und keine Eigenschaft des Wertpapiers selbst.5 Min.
Rebalancing: Rückkehr zu den festgelegten AnteilenRebalancing bedeutet, das zu verkaufen, was im Portfolio überproportional gewachsen ist, und das zu kaufen, was zurückgeblieben ist, damit die Anteile der Anlageklassen wieder den Werten Ihres Plans entsprechen.5 Min.
Eine Strategie ohne Ausstiegsregeln ist keine StrategieDie Ausstiegsregel ist der Teil der Strategie, der aus einer Position eine Entscheidung macht: eine im Voraus beschriebene Bedingung plus eine im Voraus beschriebene Handlung.6 Min.
Asset-Allokation: Die Entscheidung, die fast alles andere bestimmtAsset-Allokation ist die Entscheidung darüber, in welcher Aufteilung ein Portfolio grundsätzlich verschiedene Ertragsquellen hält: Unternehmensbeteiligung, Schuldtitel, Geldmarkt, Sachwerte.6 Min.
Benchmark: Womit Sie Ihr Anlageergebnis ehrlich vergleichenVergleichen Sie Ihr Anlageergebnis mit dem Portfolio, das Sie ganz ohne Aufwand hätten halten können – und zwar anhand der Gesamtrendite, über denselben Zeitraum, in derselben Währung, mit denselben Ein- und Auszahlungen und nach Abzug der Kosten.5 Min.
Wie viele Wertpapiere man halten sollteEine Antwort in Form einer Zahl gibt es auf diese Frage nicht, und wer trotzdem eine nennt, setzt seine eigene Beschränkung an die Stelle der Ihren.5 Min.
Wann Sie die Strategie wechseln und wann Sie durchhalten solltenDie Strategie sollten Sie wechseln, wenn sich die Annahme geändert hat, auf der sie beruht, oder wenn sich Ihre Lebensumstände geändert haben – und durchhalten, wenn sich nur das Anlageergebnis geändert hat.5 Min.
Der Indexansatz: den gesamten Markt kaufenDer Indexansatz bedeutet, auf die Auswahl einzelner Wertpapiere zu verzichten und stattdessen den ganzen Korb auf einmal zu kaufen: Sie nehmen einen Fonds (oder eine selbst zusammengestellte Auswahl von Aktien), der die Zusammensetzung eines Börsenindex nachbildet, und erhalten die Wertentwicklung des Marktes abzüglich der Kosten.5 Min.